页岩气市场调研报告(ppt 101页).ppt

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1、页岩气市场分析报告2012年11月2行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告目录章节 页数行业基本情况 3美国页岩气市场发展状况 15我国页岩气市场发展状况 20 我国页岩气市场投资机会分析 30 已经上市的部分页岩气公司 49 结论性意见 533第一部分第一部分行业基本情况行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告4行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告页岩气是什么？页岩气是什么？ 页岩气页岩气: :是指赋存于富有机质泥页岩及其夹层中，以吸附或游离状态为主要存在方式的非常规天然气，是一

2、种清洁、高效的能源资源。 分布分布：往往分布在盆地内厚度较大、分布广的页岩烃源岩地层中。与常规天然气相比，其分布范围广、厚度大，且普遍含气，这使得页岩气井能够长期地以稳定的速率产气。 主要成分主要成分：主要成分是烷烃，其中甲烷占绝大多数，另有少量的乙烷、丙烷和丁烷，此外一般还含有二氧化碳、氮和水气，以及微量的惰性气体，如氦和氩等。常规天然气34%致密气15%页岩气33%煤层气18%世界天然气可采资源量结构 世界页岩气资源量巨大，据美国地质调查局数据，页岩气和常规天然气的可采资源量相当。5行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告页岩气的分类页岩气的分类按经济价

3、值分类按经济价值分类6行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告页岩气的分类页岩气的分类天然气天然气常规天然气：勘探实践发现的能够用传统的油气生成理论解释的天然气常规天然气：勘探实践发现的能够用传统的油气生成理论解释的天然气非常规天然气非常规天然气页岩气：页岩层中的天然气页岩气：页岩层中的天然气煤层气：煤层中的天然气煤层气：煤层中的天然气致密砂岩气：致密砂岩中的天然气致密砂岩气：致密砂岩中的天然气天然气水合物：天然气与水在高压低温条件下形成天然气水合物：天然气与水在高压低温条件下形成的类冰状结晶物质，又被称作可燃冰的类冰状结晶物质，又被称作可燃冰7行业分析报告

4、我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告传统非混合天然气传统非混合天然气传统混合天然气传统混合天然气页岩气页岩气页岩气所在的地质结构页岩气所在的地质结构8页岩气开采特点页岩气开采特点l 与常规天然气藏开发相比，页岩气藏的开发具有储层物性差、孔隙度和渗透率低、气流阻力大、采收率低但可开采时间长的特点。 l 页岩气藏总孔隙度普遍小于10%，含气孔隙一般不到总孔隙的50%，渗透率在之间，采收率为5%-60%，而常规天然气藏采收率通常在60%以上。l 页岩气田生产周期长，开采寿命可达30-50年，甚至更长。美国联邦地质调查局最新数据显示，美国沃思堡盆地Barnett页岩气田开采

5、寿命达80-100年，较长的开采时间保证了页岩气的经济性好。 l 页岩气藏开发的上述特点，导致一般需要实施储层压裂改造才能开采出来，这使得页岩气开发成本相对增加。为此，要获得较高的商业回报，就需要加快钻井速度，提高单井产能，延长开采期限来降低开采成本。这是商业化大规模开采页岩气的关键技术要求，也是页岩气开发技术难点所在。 行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告9行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告常规天然气常规天然气非常规天然气非常规天然气页岩气页岩气煤层气煤层气致密砂岩气致密砂岩气可采资源量可采资源量(立方米立方米

6、)全球全球中国中国922万亿万亿456万亿万亿256万亿万亿210万亿万亿80万亿万亿31万亿万亿37万亿万亿12万亿万亿32万亿万亿187万亿万亿 非常规天然气的可采资源量多于常规天然气，同时因为非常规天然气的可非常规天然气的可采资源量多于常规天然气，同时因为非常规天然气的可采比率较低，因此非常规天然气的储量更是显著高于常规天然气。采比率较低，因此非常规天然气的储量更是显著高于常规天然气。我国的天然气储量我国的天然气储量10行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告全球页岩气资源分布（单位：万亿立方英尺）全球页岩气资源分布（单位：万亿立方英尺）11序号国家总

7、资源量技术可采量1中国144.5552美国93.0413阿根廷77.421.94墨西哥67.019.35澳大利亚39.111.26加拿大42.211.07利比亚32.58.28阿尔及利亚23.06.59巴西25.76.4世界页岩气技术可采资源量为187万亿立方米页岩气资源量及产量页岩气资源量及产量美国能源信息署（EIA）2011年4月，单位万亿立方米。行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告080604020160140120100总资源量 技术可采资源量中国美国阿根墨西加拿利比利澳大及利巴西廷哥大亚亚亚阿尔12行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我

8、国页岩气市场与投资机会分析报告天然气与其他基础能源的对比天然气与其他基础能源的对比天然气与其他能源排放物对比（等热值）天然气与其他能源排放物对比（等热值）等热值下碳排放量对比等热值下碳排放量对比 使用天然气的优势使用天然气的优势绿色环保绿色环保：天然气中几乎不含硫、粉尘及其他有害物质，对环境的污染比煤和石油小得多，其燃烧产生的 SO2、NOX和温室气体极少。 LNG：液化天然气 NG：天然气13行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告天然气与其他基础能源的对比天然气与其他基础能源的对比各能源单位热值价格比较各能源单位热值价格比较 单位价格便宜单位价格便宜：目

9、前国内情况来看，产生同样的热量，上海市场燃烧轻质柴油和煤气所花费的金额分别是天然气的2.08倍和1.13倍，深圳市场燃烧轻质柴油和液化石油气的金额分别是天然气的1.25倍和1.7倍。 相对热值、效率高相对热值、效率高：与煤炭和石油相比，天然气的热值为8000-10000大卡/m3，远高于煤炭；并且天然气的热效率可达70%以上，不仅高于煤炭的40%-60%，而且也高于石油的65%左右。 14行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告 注注1 1：一次能源：一次能源（英文Primary energy）是指自然界中以原有形式存在的、未经加工转换的能量资源。又称天然能

10、源。 我国一次能源消费长期是以煤为主要能源，保持在70%左右的份额，远高于世界平均消费比例30%的水平。石油和天然气在能源消费结构中占比偏低，尤其是天然气占比极低。我国能源消费结构（我国能源消费结构（20082008）世界能源消费结构（世界能源消费结构（20082008）我国的能源消费结构我国的能源消费结构我国一次能源我国一次能源（注（注1 1）消费结构消费结构15行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告全球主要国家和地区天然气消费占比全球主要国家和地区天然气消费占比 世界天然气占一次能源消费比例为23.81%左右，美国达27.17%，欧洲主要国家都在20%

11、以上，亚太地区合计为11.17%，而我国天然气占一次能源消费比例仅4.03%左右，远低于世界各国平均水平。 16行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告世界常规天然气和页岩气资源分布世界常规天然气和页岩气资源分布常规天然气资源分布常规天然气资源分布页岩气可采资源量分布页岩气可采资源量分布 目前，全球常规天然气探明储量6254.36万亿立方英尺，主要集中在中东和欧亚大陆地区，分别占总探明储量的41.44%和31.88%，而在这两个地区又集中于俄罗斯、伊朗和卡塔尔三个国家，分别占总探明储量的26.86%、15.85%和14.26%。全球页岩气可开采资源量超过20

12、0万亿立方英尺的国家共有9个，其中中国的技术可采资源量达到1275万亿立方英尺，位居第一；美国和阿根廷的可采量分别为 862万亿立方英尺和774万亿立方英尺，位于第二和三位。 17天然气产业链的整体划分天然气产业链的整体划分 我们将整个天然气产业链按照从开采到最后终端用户的上下游顺序分为三部分：1、上游资源拥有者及勘探和开发；2、中游运输、存储等环节；3、下游油气输配和分销环节。 行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告18天然气勘探流程天然气勘探流程 油气勘探开发处于整个产业链的前端，包括资源寻找、开发方案的设计和实施等环节。油气资源勘探开发技术建立在地球

13、物理勘探的基础上，利用地震、地质等信息来分析勘探区的地层结构、寻找有利储层、指导钻井和油田开发工作。行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告19油气开发环节具体流程油气开发环节具体流程 油田开发环节涵盖从钻井到采集油气资源全过程，主要分为完井和生产两大领域。 完井过程完井过程：主要是指井筒建设、地层识别、井筒与地层连通等新井的建设过程，包括钻井、录井、固井、测井、射孔等环节； 生产过程生产过程：指完井后的采油过程，包括地层改造（压裂、酸化）、井下作业采油作业和修井作业）等环节。 行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告20

14、油气开发环节具体流程油气开发环节具体流程l 钻井钻井：利用机械设备，将地层钻成具有一定深度的圆柱形孔眼的工程。l 录井录井：记录、录取钻井过程中的各种相关信息。录井技术是油气勘探开发活动中最基本的技术，是发现、评估油气藏最及时、最直接的手段，具有获取地下信息及时、多样，分析解释快捷的特点。 l 固井固井：通过套管将水泥浆注入井底，进入套管与井壁之间的环空内达到设计高度的操作。固井的目的是将套管固定在井内，把水和其他流体从井内替出。l 测井测井：目的是获得各种石油地质及工程技术资料，作为完井和开发油田的原始资料。测井是确定和评价油气层的重要手段，可直接为石油地质和工程技术人员提供各项资料和数据。

15、l 井下作业井下作业：油田勘探开发过程中保证油水井正常生产的技术手段。井下作业内容主要有油水井维修、油水井大修、油层改造和试油等。 行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告21第二部分第二部分美国页岩气市场发展状况行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告美国页岩气市场概况美国页岩气市场概况美国页岩气产量美国页岩气产量/占比占比l 美国经历了所谓“页岩气革命”，指美国从本世纪初开始，美国成为世界上唯一实现页岩气大规模商业性开采的国家，页岩气成本仅略高于常规气，页岩气产量占天然气总产量的比重迅速提高l 页岩气的大规模开发，降低

16、了美国对进口天然气的依赖，提高了其能源安全性与自主性l 美国的页岩气开发以社会企业参与为主，并对参与企业给予税收方面的减免单位：亿立方米 美国是最早也是唯一一个实现页岩气大规模商业开采的国家，对于提高其能源安全性和独立性起了重要作用。23过去几年全球的页岩气产量图（亿立方英尺）过去几年全球的页岩气产量图（亿立方英尺）23行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告 美国页岩气产量从2006年的997亿方增长到2010年的近4870亿方。2011年页岩气产量约5110亿方，预计今后仍将快速增长。24预计世界页岩气产量图（亿立方英尺）预计世界页岩气产量图（亿立方英尺

17、）251990-2035年美国不同来源的天然气产量万亿立方英尺19901onal2015 占比25%2035 占比49%行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告EIAEIA对到对到20352035年美国页岩气发展预测年美国页岩气发展预测页岩气页岩气未来在美未来在美国的天然气开发国的天然气开发应用占比：应用占比：26行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告美国天然气来源预测美国天然气来源预测美国天然气进出口量预测（美国天然气进出口量预测（TcfTcf） 美国页岩气大规模商业化开采技术的突破和成熟，使得页岩气占天然气总产量比例

18、从上世纪90年代的微不足道，上升到2010年的22.6%，预计2035年将达46.5%，成为美国最主要的天然气来源。 美国过去从加拿大大量进口管道天然气，未来将逐步实现管道天然气自给自足，减少天然气进口，美国能源信息局预计至2035年将基本停止进口LNG。 美国页岩气发展带来的积极变化美国页岩气发展带来的积极变化27美国天然气发电增长迅速美国天然气发电增长迅速美国新建电厂能源种类（美国新建电厂能源种类（GWGW）天然气电厂中技术路线分布（天然气电厂中技术路线分布（GWGW） 在上世纪七八十年代，美国天然气供给不足，同时价格较高，且“能源使用法案(Fuel Use Act)”不鼓励使用天然气和燃

19、油发电，导致美国当时新建天然气电厂数量非常少。 1987年美国“能源使用法案”到期，同时美国天然气开采量上升，价格下降，以及联合循环式和燃气轮机式天然气发电机技术的成熟，导致天然气电厂经济性大幅改善，美国天然气电厂蓬勃发展。在2000-2010年新建电厂中有81%为天然气电厂，已经成为主流趋势。 数据来源：EIA 行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告28天然气发电成本优势逐步显现天然气发电成本优势逐步显现 根据美国能源信息署(EIA)2011年的预测，随着技术进步以及天然气产量上升，到2016年天然气电厂单位发电成本相比传统煤粉锅炉将具有绝对优势，美国将

20、在全国范围内采用天然气替代煤炭来作为基础负荷发电机组。 数据来源：EIA Annual Energy Outlook 2011行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告29有关有关美国页岩气开发经验美国页岩气开发经验水平井及压裂技术【得益于技术的突破】【得益于基础设施的完善】【中小公司是主要推动者】【政府的支持及税收优惠】【环境问题值得关注】完善的天然气网管设施初期由中小公司推动免部分生产税水源、水处理问题美国天然气管道约5万公里，中国不到1万公里行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告30l 许多国家发展页岩气，降低对中东

21、、北非和俄罗斯进口天然气的依赖。l 加拿大是世界上第二个对页岩气进行勘探开发的国家，不光自给自足外，增加了对欧洲和亚太地区的供应，北美地区成为世界能源新增长点。l 欧洲的波兰、德国、奥地利、匈牙利、西班牙等国家页岩气的勘探开发已取得重大进展，预计到2035年将逐步摆脱对俄罗斯天然气的依赖，实现燃气自给，提高欧洲能源安全。l 亚太的印度、印尼、澳大利亚以及南美洲的阿根廷和哥伦比亚，还有非洲的南非等国也在积极开展页岩气勘探开发，都取得了明显的进展，大有在本地区捷足先登、引领能源未来之势。行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告世界各国加快开发页岩气世界各国加快开

22、发页岩气31 EIA预测美国将在2016年成为液化天然气的净出口国，到2025年将成为管道天然气净出口国，而2021年将成为整体的净出口国。美国从燃气能源上不再依赖进口。 休斯顿大学金融学教授编写了一份报告预计美国经济仅去年就从低气价中获益超过1000亿美元。 但当天然气热潮让大部分美国人收益时，许多天然气勘探公司和他们数以万计的投资者至今仍然亏钱。 勘探公司挖了太多的气井，用液压裂化技术获取了太多的天然气，天然气价格被拉低至历史低点。而由于在繁荣阶段签订的复杂的融资和租赁协议，勘探公司们无力停止开采来避免气价崩盘，美国的天然气价格自2008年夏天以来下跌超过60%。 在金融危机后，天然气热潮

23、是少数几个华尔街投行的重要利润点之一，他们发现能源企业和外国投资者都对此很有兴趣。 31行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告金融危机后的美国页岩气市场金融危机后的美国页岩气市场32第三部分第三部分国内页岩气市场发展状况行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告33 中国的页岩气资源主要位于南部，华北，东北，西北等全国各地。主要的页岩气盆地遍布全国各地，包括四川，鄂尔多斯，松辽，江汉，吐哈，塔里木和准噶尔盆地和长江流域和环渤海地区的。由于对页岩气的潜在需求相当大，中国国家能源局已经加入页岩气到其战略计划中，并设立相关政策促

24、进页岩气的勘探和开发。 今年3月，中国第一个页岩气发展规划页岩气“十二五”规划出台。规划提出，到2015年基本完成全国页岩气资源潜力调查与评价，优选3050个页岩气远景区和5080个有利目标区。探明页岩气地质储量6000亿立方米，可采储量2000亿立方米，年产量65亿立方米，力争2020年产量达到600-1000亿立方米。据专家预测，页岩气可采资源量为25万亿立方米，超过常规天然气资源。去年底，国土资源部公告称，将页岩气作为第172种独立的矿种加强管理，不再受油气专营权的约束。 “中国的页岩气储量比美国还大。”中投证券董事总经理张晓东说。这意味着，如果中国的页岩气开发达到美国目前的水平，将从根

25、本上改变中国的经济结构，实现能源独立。 2011年，中国55%的石油和30%的天然气依靠进口。而同样作为能源需求大国，美国则不同：石油进口从10年前的70%，降到目前的不到50%;天然气的价格也在最近的十年里下降了80%。预计到2020年我国天然气的消费量将达到3200亿立方米以上。但是目前国内天然气年产量基本稳定在1000亿立方米左右，且产量增速有所放缓。我国天然气缺口将达800亿立方米以上，只能依靠大量进口。 中国的页岩气概况中国的页岩气概况储量大，潜在市场巨大储量大，潜在市场巨大34行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告 据测算，南方、北方、西北和青

26、藏高原各自占页岩气可采资源总量的46.80%、8.90%、43.00%和1.30%；古生界、中生界和新生界各自占页岩气资源总量的66.70%、26.70%和6.60%。 我国页岩气资源分布我国页岩气资源分布35据了解，根据美国能源信息署2011年对32个国家的48个页岩气盆地的研究，全球页岩气技术可采资源量达到6622万亿立方英尺，其中，中国以1275万亿立方英尺的可采资源量位列全球第一，其次是美国和阿根廷。而后通过中美两国关于页岩气的相关倡议，两国将进行联合技术研究，以支持中国加快发展页岩气资源。该计划将进行考察和研讨会集中在页岩气开发，并通过美国与中国石油和天然气工业论坛将推动页岩气在中国

27、的投资。通过中国的投资来实现更多的知识技术转让，通过技术支持来促进中国页岩气行业的发展。 中国石油与加拿大能源公司签署了一项初步协议，将会合资开发在哥伦比亚的页岩气资源。 欧洲最大的石油公司皇家荷兰壳牌公司日前在中国发现了页岩气，这一发现有望削减中国市场的天然气进口数量。外国天然气公司参与在中国的页岩气开发的也越来越多，包括荷兰皇家壳牌，康菲石油公司，埃克森美孚公司和新田勘探。通过协议合作，共同探索在全国的页岩气资源。 为大力推动我国页岩气勘探开发，财政部、国家能源局明确了中央财政支持页岩气开发利用的有关政策。通知规定，中央财政对页岩气开采企业给予补贴，2012年2015年的补贴标准为0.4元

28、/立方米，地方财政可根据当地页岩气开发利用情况对页岩气开发利用给予适当补贴。中国的页岩气概况中国的页岩气概况中美合作，国家政策支持中美合作，国家政策支持36相关的合作企业相关的合作企业36行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告37行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告石油对外依存度比较石油对外依存度比较天然气对外依存度比较天然气对外依存度比较 从世界范围来看，欧美地区近年来天然气使用率不断提升，导致石油对外依存度持续下降，特别是北美地区，由于页岩气开采量大增，2007年以来石油对外依存度下降较快，同时天然气对外依存度保

29、持稳定。中国基础能源对外依存度过高将严重威胁国家的能源安全，其中天然气和石油相比更加严重。石油对外依存度高, 还可以从国际市场上购买，但天然气主要靠管道进口，而且受区域分布的影响，我国大部分管道天然气进口又局限在周边几个国家，因此面临的风险可能会更大。国家能源安全考虑倒逼加大天然气开采国家能源安全考虑倒逼加大天然气开采38行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告 近年来，国内天然气需求量增速较快。2000年至2010年，国内天然气需求量由247亿立方米增长至1072亿立方米，平均增速在16%左右，尤其在2009年，出现了天然气供不应求的情况，各地均出现了“天

30、然气荒”。2011年中国常规天然气产量达1020亿方，虽然首次突破千亿大关，但产量增幅为8.45%，已经连续两年（2010年增速为10.21%）低于过去十年中国天然气产量平均增幅13.07%。天然气出现供不应求天然气出现供不应求我国天然气产量增长统计我国天然气产量增长统计我国近年天然气的产量和消费量对比我国近年天然气的产量和消费量对比39“十二五十二五”时期天然气消费量将快速增长时期天然气消费量将快速增长 根据“十二五”规划，2015年我国天然气供应结构初步定为国产1700亿立方米，净进口900亿立方米，总消费量为2600亿立方米。而2010年我国天然气表观消费量为1072亿立方米，以此推算，

31、未来五年我国天然气表观消费复合增长率为19.39%，超过“十五”和“十一五”期间的15.15%和16.48%。 我国天然气消费量统计及预测我国天然气消费量统计及预测 数据来源：工信部行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告40我国天然气消费结构变化我国天然气消费结构变化20012001年我国天然气消费结构年我国天然气消费结构20092009年我国天然气消费结构年我国天然气消费结构 我国的天然气利用领域主要包括城市燃气、工业燃料、天然气发电和天然气化工，并存在明显的地区差异化现象：在东部经济发达地区以城市燃气和发电为主、在西部地区主要以化学工业为主。 近年来下

32、游应用呈现化工占比逐渐下降，城市燃气、天然气发电占比逐渐提升的趋势。 数据来源：工信部行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告41我国与其他国家天然气消费结构对比我国与其他国家天然气消费结构对比 北美大量自产天然气，欧洲临近天然气资源丰富的俄罗斯，日本全境临海容易使用进口LNG，三个地区天然气发电占比都在1/3上，并且还在不断增加。 中国自产天然气供不应求，内陆地区不能方便的使用进口LNG，因此天然气主要用于工业和建筑，发电所用非常有限。 数据来源：EIA 发改委行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告42“十二五十二五”

33、天然气管网规划天然气管网规划20152015年管网布局图年管网布局图我国天然气管网规划我国天然气管网规划l 国内管道国内管道：初步形成以西气东输、川气东送、西气东输二线（西段）以及陕京线系统、忠武线等管道为骨干，兰银线、淮武线、冀宁线为联络的国家级基干管网。l 进口通道进口通道：铺设管道进口国外气源已经逐渐成为中国天然气输入的重要一环。目前主要的输入通道有三条：中亚天然气管道、缅甸天然气通道、俄罗斯天然气通道。 数据来源：工信部 公开资料行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告43沿海沿海LNGLNG进口接收站分布进口接收站分布 我国进口LNG主要是为了缓解

34、国内天然气气源紧张的局面，目前东部和南部港口是主要的LNG进口地，主要辐射东南沿海。至2012年在我国沿海城市建立12个LNG进口接收站，总量3500万吨，相当于455亿标方天然气，等同二条西气东输管道的总量。 数据来源：公开资料行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告4420112011年我国天然气供应量分解年我国天然气供应量分解 2011年我国常规天然气供应量约为1312亿立方米，占总供应量的93.71%。其中国产常规气产量为1020亿立方米，占总供应量的72.86%；进口常规气量为300亿立方米，占总供应量的21.43%。非常规天然气45亿立方米，其中

35、煤层气40亿方，煤制气5亿方。 结合我国天然气产量增长的数据，以及2011年我国天然气大类供应结构可以发现，我国天然气供应正在呈现出国产常规气增速明显放缓、而未来新增供应将逐渐以进口LNG、中亚气和国产非常规气为主来满足新增消费需求的格局。 行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告45页岩气资源调查方面的进展页岩气资源调查方面的进展l 2001年我国分5个大区启动页岩气战略调查l 2004年，三大油企追踪分析了我国页岩气的资源状况。l 2009年启动并实施了“中国重点地区页岩气资源潜力及有利区带优选”项目启动和实施第一口页岩气战略调查井，优选出27个富集区，

36、初步建立资源评价方法。l 2010年设置了川渝黔鄂页岩气资源战略调查先导试验区l 2011年，国土资源部设置了“全国页岩气资源潜力调查评价及有利区优选”项目，将全国陆域分为上扬子及滇黔桂区、中下扬子及东南区、华北及东北区、西北区、青藏区5个大区，对页岩气资源潜力进行系统评价。可采资源潜力为25万亿立方米（不含青藏区），与我国陆域常规天然气相当，与美国的24万亿立方米相近。l 2011年6月，国土资源部举办首次油气探矿权公开招标。出让探矿权区块4个，分别为渝黔南川页岩气勘查、贵州绥阳页岩气勘查、贵州凤冈页岩气勘查、渝黔湘秀山页岩气勘查，面积共约1.1万平方公里。l 2012年初将启动第二轮页岩气

37、探矿权招标。行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告46亿立方米2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2015年2020年2030年我国能源现状我国能源现状500035003200240021501650 1070.3 942.19600050004000300020001000天然气产量天然气需求量我国天然气产量与需求量均快速增长，未来需求缺口将不断扩大。2010年我国天然气产量为942.2亿立方米，消费量为1070.3亿立方米，供应缺口为128.1亿立方米。预计2015年，供需缺口5

38、00亿立方米；2020年800亿立方米；2030年1500亿立方米。行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告4734%12%石油天然气煤炭非化石能源18%4%24%8%石油天然气煤炭非化石能源2010年世界一次能源消费构成2010年中国一次能源消费构成 2010年中国天然气仅占一次能源消费量的4%，远低于世界24%的消费水平。随着未来中国能源消费结构的调整，天然气的需求量将大幅增加。 提高我国天然气在未来能源消耗中的占比，保障能源安全、还可以减排CO2。页岩气开发有助改善我国的能源消费结构，减少温室气体排放页岩气开发有助改善我国的能源消费结构，减少温室气体排

39、放行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告70%30%48天然气在不同领域对其他能源的替代天然气在不同领域对其他能源的替代1950-2010年美国不同行业天然气消费 美国未来资源研究所(RFF)和美国国家能源政策研究院(NEPI)共同公布了一份报告指出：增加天然气卡车的使用量是减少对石油依赖的最有效、最经济的途径。美国三大汽车公司：通用、福特、克莱斯勒正尝试发展天然气汽车。增加天然气对煤和石油的替代，解决我国石油的严重短缺问题，减少CO2排放。行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告49页岩气开发有助改善我国的能源消费结构

40、，减少页岩气开发有助改善我国的能源消费结构，减少温室气体排放温室气体排放 中国已成为世界CO2头号排放大国。“十二五”控制温室气体排放工作方案提出，到2015年实现单位GDP二氧化碳排放比2010年下降17%的目标。 页岩气的开发将为我国提供更多可利用的清洁能源，有助减排目标的实现。Economics&DevelopmentResearchInstitute(EDRI),SINOPEC行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告50年份200520062007200820092010煤炭实际排放量40.7644.8447.9549.4252.0154.89石油实

41、际排放量9.6810.3810.9111.1011.4212.87天然气实际排放量0.991.191.491.721.892.27三种矿物能源实际总排放量51.4356.4160.3562.2465.3370.04假设天然气热值占比，24%47.8552.4956.2458.0660.9565.56假设天然气热值占比，50%43.4147.6251.0152.6755.2959.47中国石化集团公司经济技术研究院Economics&DevelopmentResearchInstitute(EDRI),SINOPEC行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告20

42、05201020052010年我国一次化石能源年我国一次化石能源CO2CO2排放情况排放情况 单位：亿吨，亿立方米单位：亿吨，亿立方米51第四部分第四部分我国页岩气市场投资机会分析行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告52页岩气产业链的投资机会页岩气产业链的投资机会l 上游勘探最先受益上游勘探最先受益：根据页岩气发展“十二五”规划要求，在“十二五”时期我国页岩气开发的重点在前期资源储量的调查评价和勘探，大规模的开采预计在“十三五”时期展开。未来几年最先受益的将是相关勘探设备制造商。如恒泰艾普等企业。由于开采设备绝多数核心技术均掌握在美国等外资企业手中，若能

43、通过与掌握关键技术的外企合作进入这一领域，也有望迅速占领部分市场空间。 l 中游运输环节保持快速增长中游运输环节保持快速增长。在页岩气还没有大规模开采时，常规天然气的运输分销将伴随下游需求的释放而增长。LNG接收站建设，尤其是LNG运输车、船具有一定的技术壁垒，相关公司如富瑞特装、中集集团控股的中集安瑞科、蓝科高新等在各自领域会有较大发展空间。 l 具垄断优势的上游资源和下游管网拥有者将持续受益具垄断优势的上游资源和下游管网拥有者将持续受益。国内常规天然气资源基本被三大油把控，但由于页岩气开采将不再局限于三大油，未来划分页岩气资源蛋糕的竞争将持续上演。页岩气第二轮招标将在年内展开，招标企业的资

44、质和准入门槛将会进一步放开。l 进口LNG和管道气快速增长，在满足民用需求后将更多投放到价格更高的工业领域，量价齐升利好分销商。同时管网建设因其具有天然垄断性，盈利保障性强，早已成为各家争夺的焦点。近期备受关注的中石化联合新奥能源对中国燃气的收购还在进行中。中油金鸿通过注入燃气资产成功借壳领先科技，其经营模式就是通过收购兼并城市管网公司来实现快速扩张的。52行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告53建议投资因素一：技术进步降低成本建议投资因素一：技术进步降低成本l 页岩气开采最大问题在于，气体被紧密吸附在岩层中难以采出，单井出气量低，气井成本不能被快速收回

45、，导致天然气单位成本过高。实现大规模商业开采不仅要钻井采气，降低开采成本实现较高的回报率也很关键。从美国经验看，技术持续进步是推动美国页岩气成本下降最终实现大规模商业开采的关键。 l 美国页岩气领域每一次技术突破都带来页岩气井口数量大增。供给的增加反过来又逐渐产生规模效应，既降低了单位成本、又刺激了下游应用，从而最终提高了投资回报率，形成了良性的正反馈。 数据来源：Powell Barnett Shale Newsletter行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告54建议投资因素二：政策支持降低风险建议投资因素二：政策支持降低风险l工业化开采需政策支持。页

46、岩气开采需国家在开采补贴、税收减免优惠、矿权管理等各方协调机制方面进一步细化明确，只有达到合适的收益风险配比范围，大规模的开采利用才有望到来。l政策春风不断。继去年底页岩气被批准为我国第172个独立矿种后，今年两会期间温家宝总理在政府工作报告中明确提出“加快页岩气勘查、开发攻关”，随后不久，我国页岩气发展规划（2011-2015年）发布。l页岩气发展“十二五”规划指出，“十二五”期间基本完成全国页岩气资源潜力调查与评价，初步掌握全国页岩气资源量及其分布，优选30-50个页岩气远景区和50-80个有利目标区。探明页岩气地质储量6000亿立方米，可采储量2000亿立方米。2015年页岩气产量65亿

47、立方米。 行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告55l 页岩气页岩气“十二五十二五”期间实现以下规划目标期间实现以下规划目标: : 基本完成全国页岩气资源潜力调查与评价,初步掌握全国页岩气资源量及其分布,优选3050个页岩气远景区和5080个有利目标区。 探明页岩气地质储量6000亿立方米,可采储量2000亿立方米。2015年页岩气产量65亿立方米。 形成适合我国地质条件的页岩气地质调查与资源评价技术方法,页岩气勘探开发关键技术及配套装备。l 页岩气页岩气“十二五十二五”期间重点攻关期间重点攻关: : 页岩气水平井钻完井技术。 页岩储层改造及提高单井产量技

48、术。l 建立页岩气勘探开发新机制建立页岩气勘探开发新机制: : 加快引入有实力的企业参与页岩气勘探开发,推进投资主体多元化。l 落实页岩气产业鼓励政策落实页岩气产业鼓励政策: : 参照煤层气财政补贴政策,研究制定页岩气具体补贴政策;依法取得页岩气探矿权采矿权的矿业权人或探矿权采矿权申请人可按照相关规定申请减免页岩气探矿权和采矿权使用费;对页岩气勘探开发等鼓励类项目项下进口国内不能生产的自用设备(包括随设备进口的技术),按有关规定免征关税;页岩气出厂价格实行市场定价;优先用地审批。页岩气十二五规划摘要页岩气十二五规划摘要行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告

49、56中国的页岩气产业正处于发展的初级阶段，中国的页岩气产业正处于发展的初级阶段，商业化的开采还未开始商业化的开采还未开始-05-07年，对页岩气资源进行调查研究-09年，启动“中国重点地区页岩气资源潜力及有利区”项目，并最终优选出27个有利区-10年，分3个梯次在不同地区进行页岩气资源重点调查-11年，重点项目结合全国区域内进行资源潜力调查，同时进行技术攻关-2009年，在全国划分了三大类33个页岩气资源有利远景区，总面积约87万平方公里-2011年，第一轮页岩气矿业权出让招标，6家企业应邀参加投标，两家企业中标(中石油、河南煤层气开发利用有限公司)-在前期页岩气资源调查阶段，几家企业积极参与

50、了页岩气的评价性勘探-中石油完钻11口评价井，4口直井见气；中石化完钻5口评价井，2口见气；延长石油3口；中海油、中联煤参与前期调查资源调查资源管理勘探开发56行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告57产业链公司产业链公司按照产业链的区别，列举不同阶段的参与企业，同时对重点企业进行分析。行业分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告我国页岩气市场与投资机会分析报告58重点企业分析重点企业分析 选取设备提供和勘探开发的两家企业做简单介绍。杰瑞股份杰瑞股份全称烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司资产/销售额 30.4亿RMB / 14.6亿RMB (11年基准)公司