培训-票据与票据理财市场概述创新.ppt
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1、票据与票据理财市场,上海希逸资产管理集团 2015年6月,内训资料、严禁传阅,目录,1. 票据,2. 票据的投融资运作,3. 国内票据市场的发展,4. 产品讲解及答疑,5. 国内理财市场简析,内训资料、严禁传阅,1、票据,广义上的票据包括各种有价证券和凭证,如股票、国库券、企业债券、发票、提单等; 狭义上的票据则仅指票据法上规定的票据,仅指以支付金钱为目的的有价证劵,内训资料、严禁传阅,1、票据,我国的票据分为汇票、本票和支票三类,其中汇票又可以分为银行汇票和商业汇票。由于本票、支票及银行汇票的功能仅限于支付结算,并不具有融资功能。 所以一般所说的票据业务是指商业汇票业务,我国票据市场交易的基
2、础产品也主要是商业汇票。按承兑人的不同,商业汇票可以分为银行承兑汇票和商业承兑汇票,内训资料、严禁传阅,1、票据,承兑 付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。 银行承兑 银行承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。 商业承兑 企业承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为,银行票据 由银行签发或由银行承担付款义务的凭证,“出票人为银行”。 商业票据 由企业签发,无条件约定自己或要求他人支付一定金额的凭证, “出票人为企业”。 问题:国内一般票据贴现业务中的票据,是商业票据还是银行票据,内训资料、严禁传阅,银行承兑汇票 是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户行申请并经开户银行审查同意
3、承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 纸质银行承兑汇票 印钞厂专门印制银行以纸张方式签发的银行承兑汇票。 电子银行承兑汇票 银行电脑系统以数据电文形式制作签发的的银行承兑汇票。 问题:哪种票据的安全性更强? 答: 电子票据,1、票据,内训资料、严禁传阅,电子票据,纸质票据,1、票据,内训资料、严禁传阅,票据行为 票据行为是以票据权利义务的设立及变更为目的的法律行为 广义的票据行为 指票据权利义务的创设、转让和解除等行为,包括票据的签发、背书、承兑、保证、参加承兑付款、参加付款、追索等行为在内。 狭义的票据行为 指以设立票据债务为目的的行为,只包括票据签发、背书、承
4、兑、保证、参加承兑等,不包括解除票据债务的付款、参加付款、追索等。 问题:票据行为的重要性? 答: 法律行为,改变权利义务,1、票据,内训资料、严禁传阅,票据转让 票据转让是指持票人将票据权利转让给他人或者将一定的票据权利授予他人行使的行为。票据的转让必须背书。 票据背书 指在票据背面或者粘单上记载有关 事项并签章的票据行为,1、票据,内训资料、严禁传阅,1、票据,票据转让与背书,内训资料、严禁传阅,国商行:工、农、中、建、邮储 股商行:交通、光大、中信、华夏、深发、广发、浦发、 招商、兴业、民生、恒丰,共13家 城商行:北京、上海、南京、宁波、平安、江苏、吉林、 长安、龙江、华融湘江、湖北等
5、,共138家 农商银行:北京、上海、重庆、天津、深圳等,共120多家 城市信用社:未改制信用社 农村信用社:未改制信用社 政策性银行:进出口银行、农业发展银行、国家开发银行,票据市场参与银行分类,1、票据,内训资料、严禁传阅,1、票据,互动讨论,内训资料、严禁传阅,目录,1. 票据,2. 票据的投融资运作,3. 国内票据市场的发展,4. 产品讲解及答疑,5. 国内理财市场简析,内训资料、严禁传阅,2、票据投融资运作,相关的票据法律建立完善,内训资料、严禁传阅,2、票据投融资运作,商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法第二条内容,内训资料、严禁传阅,2、票据投融资运作,票据法未将贴现、转贴现和再
6、贴现作为票据行为,但属于背书转让的一种 1、贴现 企业将未到期的银行承兑汇票或其他票据转让给银行,银行扣除贴息后支付余款的票据行为。(简称直贴,2、转贴现 商业银行将贴现来的未到期银行承兑汇票或其他票据转让给另一家商业银行,受让行扣除贴息后支付余款的票据行为。(简称转贴,内训资料、严禁传阅,3、再贴现 商业银行将贴现来的未到期银行承兑汇票或其他票据转让给中央银行,中央银行扣除贴息后支付余款的票据行为。(简称再贴现) 办理贴现、转贴现和再贴现时,需要进行背书,2、票据投融资运作,内训资料、严禁传阅,2、票据投融资运作,2004 年 7 月,中国光大银行与福建联华国际信托投资公司合作推出了国内首个
7、票据理财信托计划。其募集资金用于受让光大银行提供的银行承兑汇票,销售对象为个人客户,投资申购起点为 30 万元,预期年收益为 3.16%(同期银行定期存款税后收益为1.58%) ,期限为 1 年,预计总规模为 1 1.5 亿元。此项信托产品开辟了个人借助信托公司平台进入银行票据市场的渠道。(下图1所示,银行系,内训资料、严禁传阅,2、票据投融资运作,模式一:票据质押融资,融资企业把持有的票据质押给互联网票据理财平台指定的银行或第三方,由其托管,投资人通过互联网票据理财平台把资金借给融资企业;企业按期还款后接押票据,企业违约互联网票据理财平台有权利通过票据托管人,持所质押票据找开票银行承兑,最终
8、完成投资人还款,模式二:委托贸易付款,融资企业把票据质押给平台,平台委托银行或第三方托管,投资人通过平台把资金借给融资企业;同时,平台与融资企业约定平台有处置票据的权利,平台再通过其线下的贸易结算资源,用所质押票据开展贸易代付业务,并赚取代付手续费,互联网系,内训资料、严禁传阅,2、票据投融资运作,模式三:信用证循环回款,融资企业把票据质押给平台,平台委托银行或第三方托管, 投资人通过平台把资金借给融资企业;平台与融资企业约定, 在项目期间,平台有处置票据的权利,但项目到期票据必须归 位,解押后并由融资企业赎回,互联网系,内训资料、严禁传阅,依托商业银行的票据托管平台与第三方支付平台开展业务,
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